Les fonds immobiliers et le marché des spacs

Les fonds immobiliers (FII) sont une classe d'investissement qui a gagné en popularité auprès des investisseurs brésiliens. C’est un moyen d’investir dans l’immobilier sans avoir à acheter une propriété entière. Au lieu de cela, vous achetez des actions d'un fonds qui possède plusieurs propriétés et recevez un revenu proportionnel à votre part dans le fonds.

Les FII sont réglementés par la Commission brésilienne des valeurs mobilières (CVM) et sont négociés en bourse, tout comme les actions. Cela signifie que vous pouvez acheter et vendre des actions de FII à tout moment pendant les heures de négociation de la bourse, ce qui assure la liquidité de l'investissement. De plus, les FII ont l'avantage d'être exonérés de l'impôt sur le revenu pour les particuliers, à condition que l'investisseur détienne moins de 10 % des actions du fonds et que le fonds compte au moins 50 actionnaires.

Il existe plusieurs types de FII, chacun avec ses propres caractéristiques et risques. Les fonds Brick, par exemple, investissent dans l’immobilier physique et génèrent des revenus en louant ces propriétés. Les fonds papier investissent dans des titres à revenu fixe liés au marché immobilier, tels que les lettres de crédit immobilier (LCI) et les certificats de créances immobilières (CRI). Il existe également des fonds de fonds (FoF), qui investissent dans des actions d'autres FII.

D'un autre côté, le marché des sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) est un phénomène relativement nouveau sur le marché financier. Les SPAC sont des sociétés à but non lucratif créées spécifiquement pour lever des capitaux par le biais d'une introduction en bourse (IPO) dans le but d'acquérir une société existante. En d'autres termes, une SPAC est une « société à chèque en blanc » qui collecte des fonds auprès d'investisseurs en promettant de trouver et de fusionner avec une société privée.

Les SPAC sont devenues une alternative populaire au processus traditionnel d'introduction en bourse pour les entreprises privées souhaitant entrer en bourse. En effet, le processus de fusion avec une SPAC peut être plus rapide et moins rigoureux qu'une introduction en bourse traditionnelle. De plus, les SPAC permettent aux entreprises d'éviter certaines fluctuations de prix qui peuvent survenir après une introduction en bourse.

Cependant, les SPAC comportent également des risques. Par exemple, les investisseurs SPAC ne savent pas quelle société SPAC va acquérir au moment où ils achètent les actions. Cela peut conduire à des situations dans lesquelles les investisseurs finissent par détenir des actions dans une entreprise dont ils ne veulent pas. De plus, SPAC dispose d'un délai (généralement deux ans) pour finaliser une acquisition, ou l'argent est restitué aux investisseurs. Cela pourrait créer une pression sur SPAC pour qu'elle réalise une acquisition, même si ce n'est pas la meilleure opportunité disponible.

En résumé, les FII et les SPAC sont des formes d'investissement intéressantes qui offrent des opportunités et des risques uniques. Comme toujours, il est important de faire vos propres recherches et de prendre en compte vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque avant d'investir dans un actif financier.

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76Les fonds immobiliers et le marché ESG

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