En matière d'investissements immobiliers, deux options importantes se présentent : les fiducies de placement immobilier (FII) et les fiducies de placement immobilier (REIT). Bien que les deux soient des véhicules d'investissement axés sur l'immobilier, il existe entre eux des différences significatives que les investisseurs devraient prendre en compte.
Les fonds d'investissement immobilier, ou FII, sont des fonds d'investissement axés sur l'immobilier. Ils permettent aux investisseurs de participer au marché immobilier sans avoir besoin d’acheter ou de gérer directement des propriétés. Les FII investissent dans une variété de propriétés, notamment des bâtiments commerciaux, des immeubles résidentiels, des centres commerciaux, des hôpitaux, des hôtels et autres. Ils génèrent des revenus principalement grâce à la location de ces propriétés.
D'un autre côté, les fiducies de placement immobilier, ou REIT, sont des sociétés qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générant des revenus. Ils permettent également aux investisseurs d’accéder au marché immobilier sans avoir à acheter directement des propriétés. Cependant, contrairement aux FII, les REIT sont cotés en bourse, à l'instar des actions de sociétés.
L'une des principales différences entre les FII et les REIT est la structure fiscale. Au Brésil, les FII sont exonérés de l'impôt sur le revenu pour les particuliers, à condition que le fonds compte au moins 50 actionnaires et que l'actionnaire bénéficiaire détienne moins de 10 % du total des actions du fonds. Cela peut faire des FII une option attrayante pour les investisseurs individuels. En revanche, aux États-Unis, les REIT doivent distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires sous forme de dividendes, qui sont ensuite imposés au taux d'imposition sur le revenu des particuliers de l'actionnaire.
Une autre différence importante est la liquidité. Étant donné que les REIT sont négociés en bourse, ils ont une liquidité élevée, ce qui signifie que les actions peuvent être achetées et vendues facilement. D'un autre côté, les FII peuvent avoir une liquidité limitée, surtout si le fonds est fermé, ce qui signifie que les investisseurs peuvent avoir des difficultés à vendre leurs actions.
En termes de diversification, les FII et les REIT offrent la possibilité d'investir dans une variété de propriétés. Cependant, les FII peuvent offrir une plus grande diversification des types de propriétés, car ils peuvent investir dans tout type de propriété, tandis que les REIT se concentrent généralement sur des types spécifiques de propriétés, telles que les propriétés commerciales ou résidentielles.
Lorsqu'ils comparent les FII aux REIT, les investisseurs doivent tenir compte de leurs propres besoins et objectifs d'investissement. Les FII peuvent être une bonne option pour ceux qui recherchent une exonération fiscale et une plus grande diversification des types de propriété. D'un autre côté, les REIT peuvent être plus attrayants pour ceux qui recherchent une liquidité élevée et la possibilité d'acheter et de vendre facilement des actions.
En conclusion, les FII et les REIT offrent des opportunités uniques d'investir dans l'immobilier. En comprenant les différences entre eux, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées quant à l'option la mieux adaptée à leurs besoins et objectifs d'investissement.
