Lorsqu’on commence à investir, deux des premières classes d’actifs que l’on rencontre sont les actions et les obligations. Bien que les deux puissent avoir leur place dans un portefeuille équilibré, elles fonctionnent de manière fondamentalement différente et présentent des niveaux de risque et de rendement potentiel distincts. Comprendre ces différences constitue l’une des premières étapes les plus utiles pour bâtir une véritable culture financière.
Qu’est-ce qu’une action ?
Une action représente une part de propriété dans une entreprise. En achetant des actions, vous devenez actionnaire, c’est-à-dire propriétaire d’une petite partie de cette entreprise et, selon le type d’action, vous pouvez bénéficier d’un droit de vote et d’une participation aux bénéfices futurs sous forme de dividendes. Le prix des actions fluctue en fonction des performances de l’entreprise, du sentiment des investisseurs, des tendances sectorielles et de la conjoncture économique générale, ce qui en fait un placement à revenu variable.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
Une obligation, en revanche, est essentiellement un prêt. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à un gouvernement ou à une entreprise en échange de paiements d’intérêts réguliers sur une période déterminée, avec remboursement du montant initial (le capital) à l’échéance. Les conditions étant fixées dès le départ, les obligations sont généralement plus prévisibles que les actions, ce qui les classe parmi les placements à revenu fixe.
Principales différences
| Caractéristique | Actions | Obligations |
|---|---|---|
| Ce que vous possédez | Une part de l’entreprise | Une créance envers vous |
| Type de rendement | Variable (prix et dividendes) | Paiements d’intérêts fixes |
| Niveau de risque | Généralement plus élevé | Généralement plus faible |
| Potentiel de gain | Plus élevé à long terme | Plus modeste mais prévisible |
| Priorité en cas de faillite | Payé en dernier | Payé avant les actionnaires |
Risque et rendement
Les actions offrent généralement un potentiel de rendement plus élevé sur le long terme, mais ce potentiel s’accompagne d’une plus grande volatilité à court terme : les prix peuvent varier considérablement selon les actualités, les résultats financiers ou le climat général du marché. Les obligations tendent à être plus stables, offrant des revenus prévisibles, mais elles affichent généralement des rendements plus modestes à long terme et ne sont pas totalement exemptes de risque non plus. Le prix des obligations peut fluctuer avec les variations des taux d’intérêt, et il existe toujours un risque que l’émetteur ne respecte pas ses engagements.
Leur comportement au sein d’un portefeuille
De nombreux investisseurs détiennent à la fois des actions et des obligations, car elles ont tendance à réagir différemment dans les mêmes conditions de marché, ce qui aide à lisser la performance globale du portefeuille. Lorsque les marchés boursiers baissent, les obligations de bonne qualité ont historiquement mieux conservé leur valeur, jouant un rôle stabilisateur. La répartition idéale entre les deux dépend de facteurs comme l’âge, les objectifs d’investissement et la tolérance au risque : les investisseurs ayant un horizon plus long privilégient souvent davantage les actions, tandis que ceux qui approchent du moment où ils auront besoin de leur argent préfèrent une part plus importante d’obligations.
Comment commencer
- Définissez vos objectifs d’investissement et votre horizon de temps avant de choisir où placer votre argent.
- Évaluez votre tolérance aux fluctuations de court terme, car cela détermine l’équilibre entre actions et obligations.
- La diversification au sein de chaque classe d’actifs (plusieurs actions ou obligations différentes) aide à réduire davantage le risque.
- Réexaminez et rééquilibrez votre portefeuille régulièrement selon l’évolution de vos objectifs ou des conditions de marché.
Erreurs fréquentes à éviter
Une erreur courante chez les nouveaux investisseurs consiste à placer tout leur argent dans une seule action ou obligation, en espérant des rendements exceptionnels sans tenir compte du risque de concentration que cela implique. Une autre erreur fréquente est de réagir de manière émotionnelle aux fluctuations de court terme, en achetant lorsque les prix montent par enthousiasme et en vendant lorsqu’ils chutent par peur, un comportement qui finit souvent par figer des pertes plutôt que de les éviter. Prendre le temps de comprendre les bases de chaque classe d’actifs, et s’en tenir à une stratégie plutôt que de suivre l’actualité au jour le jour, produit généralement de meilleurs résultats sur le long terme.
Une façon simple de voir les choses
Si cela peut aider, imaginez qu’acheter une action revient à devenir copropriétaire d’une entreprise, partageant à la fois ses succès et ses difficultés. Acheter une obligation, en revanche, s’apparente davantage au rôle d’une banque : vous prêtez de l’argent et attendez son remboursement avec intérêts, indépendamment de la performance de l’entreprise, tant qu’elle ne fait pas défaut. Cette distinction simple entre propriété et prêt est au cœur de presque toutes les différences entre ces deux classes d’actifs, de la manière dont les rendements sont générés jusqu’au niveau de risque de chacune.
Conclusion
Ni les actions ni les obligations ne sont intrinsèquement “meilleures” — elles remplissent simplement des rôles différents au sein d’une stratégie d’investissement. Les actions offrent un potentiel de croissance avec davantage de volatilité, tandis que les obligations offrent stabilité et rendements plus modestes. Comprendre le fonctionnement de chacune, et la façon dont elles se complètent, constitue une étape fondamentale pour construire un portefeuille aligné sur vos objectifs financiers personnels. Cursa propose des cours gratuits en investissements et en gestion d’entreprise pour celles et ceux qui souhaitent approfondir ces connaissances.
