Comment calculer le besoin en fonds de roulement (BFR) d'une entreprise ?

Le BFR correspond généralement aux stocks et créances clients, moins les dettes fournisseurs.

Quelle est la différence entre rentabilité économique et rentabilité financière ?

La rentabilité économique mesure le rendement des actifs, tandis que la rentabilité financière mesure celui des capitaux propres.

Quel ratio permet d'évaluer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme ?

Le ratio de liquidité générale compare les actifs circulants aux dettes à court terme.

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Cours en ligne gratuit Analyse Financière de A à Z

Durée du cours en ligne : 6 heure et 26 minutes

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Devenez autonome en analyse financière: bilan, FR/BFR, ratios, levier et rentabilité. Un cours en ligne gratuit avec exercices pour mieux investir.

Dans ce cours gratuit, découvrez

Identifier les documents clés: bilan, compte de résultat, trésorerie
Lire un bilan: actifs, passifs, capitaux propres, dettes
Analyser la structure financière: immobilisations, dettes LT/CT, autonomie
Comprendre le fonds de roulement (FR) et son rôle de financement long terme
Comprendre le besoin en fonds de roulement (BFR) et ses causes opérationnelles
Interpréter le trio FR/BFR/Trésorerie et diagnostiquer l’équilibre financier
Mesurer et optimiser les délais: DSO, DPO, rotation stocks et impact sur BFR
Comprendre l’effet de levier: dette vs rentabilité, levier positif/négatif
Calculer/interpréter ratios d’endettement, liquidité et solvabilité (quick ratio…)
Distinguer rentabilité économique (ROA/ROI) et rentabilité financière (ROE)
Évaluer la croissance: CA, marges, indicateurs combinant activité et profit
Mesurer la richesse créée et sa répartition (VA, part salariés vs capital)
Distinguer profitabilité (marges) et rentabilité (retour sur capitaux)

À propos du cours en ligne gratuit

Comprendre une entreprise, c’est d’abord savoir lire ses chiffres sans se laisser impressionner par le jargon. Ce cours en ligne gratuit Analyse Financière de A à Z vous guide pas à pas pour transformer un bilan et un compte de résultat en décisions concrètes: évaluer la solidité financière, repérer les zones de risque et juger le potentiel d’un investissement. Vous apprendrez à regarder au bon endroit, au bon moment, avec une méthode simple à réutiliser sur n’importe quelle société.

Au fil des vidéos et des exercices, vous acquérez les réflexes qui font la différence: analyser la structure du bilan, comprendre ce que financent réellement les ressources de l’entreprise, puis relier ces informations à la trésorerie. Vous clarifiez des notions clés comme le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement, souvent perçus comme abstraits, en les rattachant à une réalité très concrète: les délais de paiement, les stocks, et la capacité à encaisser sans se mettre sous tension.

Le cours vous aide aussi à interpréter la dynamique d’endettement grâce à l’effet de levier, en distinguant ce qui crée de la valeur de ce qui fragilise la rentabilité. Vous apprendrez ensuite à analyser une entreprise avec les ratios financiers essentiels, pour mesurer autonomie, liquidité, solvabilité, rentabilité économique et rentabilité financière, sans confondre profitabilité et rentabilité. En prenant du recul sur la croissance, la performance et la richesse créée, vous serez capable de produire une lecture structurée et argumentée, utile pour investir, préparer un entretien en finance, ou piloter une activité.

Accessible aux débutants mais riche en méthode, ce parcours vise un résultat clair: vous rendre capable d’expliquer une situation financière avec vos propres mots, de vérifier la cohérence des chiffres et de comparer des entreprises avec des indicateurs pertinents. Une compétence recherchée en gestion, banque, comptabilité, audit et investissement, et un atout immédiat pour gagner en confiance face aux états financiers.

Contenu du cours

Leçon vidéo : 1- Analyse Financière de A à Z pour les nuls - Introduction 04m
Exercice: Quel est l'un des premiers documents à analyser pour comprendre comment l'argent est utilisé dans une entreprise selon les bases de l'analyse financière?
Leçon vidéo : 2- Comment lire un bilan (analyse financière) 06m
Exercice: Lorsqu'une entreprise achète un équipement pour 50 000 euros et finance cet achat entièrement par emprunt, quelle est la conséquence immédiate sur le bilan?
Leçon vidéo : 3- Savoir analyser la structure d’un bilan 08m
Exercice: Dans le cadre de l'analyse financière, que désigne le terme 'fonds de roulement' ?
Leçon vidéo : 4- Comprendre la signification du FR et BFR - Méthode simplifiée 06m
Exercice: Quel indicateur financier représente l'argent disponible dans une entreprise après le financement des actifs immobilisés?
Leçon vidéo : 5- Comment interpréter le FR, le BFR et la Trésorerie d’une entreprise ? 08m
Exercice: Quel indicateur est utilisé pour évaluer si une entreprise est correctement financée à long terme par rapport à ses actifs immobilisés?
Leçon vidéo : 6- Comment le BFR peut être simplement une question de délai de paiement ? 10m
Exercice: Dans le cadre de l'analyse financière, quel impact a une réduction du délai de paiement accordé aux clients sur le besoin en fonds de roulement (BFR) d'une entreprise ?
Leçon vidéo : 7- Optimisation du Besoin en Fonds de Roulement: Stratégies et Calculs 06m
Exercice: Quel indicateur est utilisé pour mesurer combien de jours il faut à une entreprise pour transformer ses créances clients en liquidités ?
Leçon vidéo : 8- Effet de levier avec des mots simples, très simples ! 10m
Exercice: Dans le cadre de l'analyse financière, quel est l'effet de levier positif?
Leçon vidéo : 9- La formule de l’effet de levier - Interprétation Simplifiée 13m
Exercice: Qu'est-ce que l'effet de levier en finance permet de faire pour une entreprise?
Leçon vidéo : 10- Comment démontrer la formule de l’Effet de levier ? 07m
Exercice: Quel est l'effet de levier dans le contexte de l'analyse financière?

Leçon vidéo : II-1_ Analyser une entreprise par les ratios financier - cours 1 10m
Exercice: Dans le cadre de l'analyse financière, quel est l'objectif principal de calculer le ratio d'endettement d'une entreprise ?
Leçon vidéo : II-2_ Maîtrisez les Ratios Financiers: Structure Financière et Autonomie d'Entreprise 07m
Exercice: Quel est le ratio financier qui mesure la capacité de l'entreprise à financer ses activités par ses propres ressources financières ?
Leçon vidéo : II-3_ Comment mesurer les ratios de liquidité et de solvabilité d’une entreprise ? 07m
Exercice: Quel ratio est utilisé pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme à partir de ses actifs les plus liquides ?
Leçon vidéo : II-4_ Le Bilan et le Compte de Résultat : L'Explication Simple et Originale que Vous Attendiez 09m
Exercice: Quel est le principal objectif du compte de résultat dans l'analyse financière d'une entreprise ?
Leçon vidéo : II-5_ Rentabilité financière n’est pas Rentabilité économique. Pourquoi ? 07m
Exercice: Quel est l'objectif principal du ratio de rentabilité économique?
Leçon vidéo : II-6_ Calcul des ratios de rentabilité - Exercice simple et pratique 06m
Exercice: Quelle est la différence principale entre le ratio de rentabilité financière et le ratio de rentabilité économique ?
Leçon vidéo : II-7_ Comment évaluer la croissance de l’activité de l’entreprise ? Contenu Pédagogique 06m
Exercice: Quel est l'objectif principal du calcul du taux de croissance du chiffre d'affaires pour une entreprise ?
Leçon vidéo : II-8_ Comment évaluer la croissance d’une entreprise ? 08m
Exercice: Quel indicateur est le plus pertinent pour évaluer à la fois l'évolution de l'activité et la profitabilité d'une entreprise ?
Leçon vidéo : II-9_ Comment déterminer la richesse créée par une entreprise ? Comment la partager ? 06m
Exercice: Quel ratio mesure la répartition de la richesse créée par une entreprise entre les salariés et le capital ?
Leçon vidéo : II-10_ Profitabilité et Rentabilité ! Sais-tu faire la différence entre les deux ? 06m
Exercice: Quelle est la distinction principale entre la profitabilité et la rentabilité d'une entreprise?

Leçon vidéo : III- 1 :Premier cours sur les SIG. Pourquoi faire ? 06m
Exercice: Pourquoi les soldes intermédiaires de gestion sont-ils importants dans l'analyse financière ?
Leçon vidéo : III-2 : Premier Solde Intermédiaire de Gestion - C’est la base ! 12m
Exercice: Quel est le rôle principal des soldes intermédiaires de gestion pour une entreprise ?
Leçon vidéo : III-3 : Décryptage complet de la production de l’exercice pour une compréhension intégrale 08m
Exercice: Dans le cadre de l'évaluation de la production de l'exercice, laquelle des affirmations suivantes est correcte concernant la classification de la production immobilisée?
Leçon vidéo : III-4 : La valeur Ajoutée n’est pas qu’un simple solde intermédiaire de gestion, voilà pourquoi ? 10m
Exercice: Dans le cadre des soldes intermédiaires de gestion, comment est calculée la valeur ajoutée d'une entreprise?
Leçon vidéo : III-5 Pourquoi l’EBE est l’un des plus importants SIG ? 12m
Exercice: Quel est l'indicateur financier qui montre le solde généré par l'activité courante d'une entreprise sans prendre en compte la politique d'investissement et la gestion financière ?
Leçon vidéo : III-6 : Exercice visualisant les différents SIG dans un compte de résultat 10m
Exercice: Quel solde intermédiaire de gestion représente la part de la valeur ajoutée attribuable à l'entreprise et aux apporteurs de capitaux, tout en excluant les charges calculées comme les amortissements et les provisions?

Leçon vidéo : IV- 2 : Sais-tu expliquer la différence entre la CAF, le CASH FLOW et le Résultat ? J Vo Xpliq To 14m
Exercice: Quelle est la principale différence entre la capacité d'autofinancement (CAF) et le cash flow d'une entreprise ?
Leçon vidéo : IV-3 : C’est quoi la LOGIQUE des méthodes de calcul de la CAF ? 11m
Exercice: Dans l'analyse financière, pourquoi la Capacité d'Autofinancement (CAF) ne tient-elle pas compte des produits de session d'éléments d'actif?
Leçon vidéo : IV-4 : C’est quoi le Cash Flow (Flux de trésorerie) ? Explication simplifiée 15m
Exercice: Quel indicateur doit-on utiliser pour évaluer l'argent circulant effectivement dans une entreprise après avoir pris en compte les comptes clients non réglés et les dettes fournisseurs?
Leçon vidéo : IV-5 : Sais-tu la différence entre ces trois types de bilan ? 07m
Exercice: Quelle est la principale différence entre un bilan financier et un bilan fonctionnel?
Leçon vidéo : IV-6 : Le passage du bilan comptable au bilan fonctionnel - La logique des choses! 11m
Leçon vidéo : IV-7 : Bilan Fonctionnel - Différents retraitements - Pourquoi faire ? 12m
Exercice: Dans le cadre de l'analyse fonctionnelle d'un bilan, quel est l'objectif principal de transformer un bilan comptable en bilan fonctionnel ?
Leçon vidéo : IV-8 : Crédit-Bail en Finance Vs Comptabilité - Simplification Maximum 10m
Exercice: Quelle est une des principales différences entre le traitement comptable et financier d'un bien acquis par crédit-bail?
Leçon vidéo : IV-9 Prime de remboursement et Ecart de conversion - Bilan fonctionnel 11m
Exercice: Quelle est la différence principale entre une action et une obligation pour un investisseur ?
Leçon vidéo : IV- 10 Introduction au Bilan financier 04m
Exercice: Quelle est la principale fonction d'un bilan financier dans l'analyse d'une entreprise ?
Leçon vidéo : IV-11 Sais-tu établir un bilan financier à partir d’un bilan comptable ? 07m
Exercice: Lors de la transformation d'un bilan comptable en bilan financier, laquelle des étapes suivantes est couramment réalisée?
Leçon vidéo : IV-12 Synthèse sur l’analyse d’un bilan financier 04m
Exercice: Quel indicateur financier mesure l'équilibre financier d'une entreprise en utilisant la différence entre les ressources à long terme et l'investissement réel à long terme?

Leçon vidéo : Partie V - Premier cours / Seuil de rentabilité 04m
Exercice: Dans le contexte de l'analyse financière, lequel des suivants décrit le mieux le 'seuil de rentabilité' ?
Leçon vidéo : V-2 Sais-tu expliquer le calcul du seuil de rentabilité ? 12m
Exercice: Quelle est la formule de calcul pour déterminer le seuil de rentabilité en utilisant le taux de marge sur coût variable?
Leçon vidéo : V-3 Simplification de la notion du seuil de rentabilité Compte de résultat différentiel 10m
Exercice: Quel est le principe fondamental du seuil de rentabilité pour une entreprise ?
Leçon vidéo : V-4 Notions de Marge de sécurité financière, Indice de sécurité, levier d’exploitation et Point mort 07m
Exercice: Quelle formule permet de calculer le seuil de rentabilité en termes de quantité?
Leçon vidéo : V-5 Exercices corrigés sur le Seuil de rentabilité - partie 1 09m
Exercice: Dans une entreprise, calculer le seuil de rentabilité nécessite l’utilisation de plusieurs indicateurs. Lesquels de ces éléments sont primordiaux pour calculer précisément ce seuil ?
Leçon vidéo : V-6 Plus d’exercices sur le seuil de rentabilité 10m
Exercice: Quel est le seuil de rentabilité d'une entreprise si elle a des charges fixes de 90 000 €, un chiffre d'affaires de 450 000 €, et un taux de marge sur coût variable de 50 % ?