Fondos inmobiliarios x REIT

Cuando se trata de inversiones inmobiliarias, surgen dos opciones importantes: los fideicomisos de inversión inmobiliaria (FII) y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Si bien ambos son vehículos de inversión que se centran en bienes raíces, existen diferencias significativas entre ellos que los inversores deberían considerar.

Los fondos de inversión inmobiliaria, o FII, son fondos de inversión que se centran en el sector inmobiliario. Permiten a los inversores participar en el mercado inmobiliario sin necesidad de comprar o gestionar propiedades directamente. Los FII invierten en una variedad de propiedades, incluidos edificios comerciales, edificios residenciales, centros comerciales, hospitales, hoteles y otros. Generan ingresos principalmente mediante el alquiler de estas propiedades.

Por otro lado, los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces, o REIT, son empresas que poseen, operan o financian bienes inmuebles que generan ingresos. También permiten a los inversores acceder al mercado inmobiliario sin tener que comprar propiedades directamente. Sin embargo, a diferencia de los FII, los REIT cotizan en bolsas, de forma similar a las acciones de empresas.

Una de las principales diferencias entre FII y REIT es la estructura fiscal. En Brasil, los FII están exentos del impuesto sobre la renta para las personas físicas, siempre que el fondo tenga al menos 50 accionistas y que el accionista beneficiado posea menos del 10% del total de acciones del fondo. Esto puede hacer que los FII sean una opción atractiva para los inversores individuales. Por el contrario, en Estados Unidos, los REIT deben distribuir al menos el 90 % de sus ingresos imponibles a los accionistas en forma de dividendos, que luego se gravan con la tasa impositiva sobre la renta individual del accionista.

Otra diferencia importante es la liquidez. Debido a que los REIT se negocian en una bolsa, tienen una alta liquidez, lo que significa que las acciones se pueden comprar y vender fácilmente. Por otro lado, los FII pueden tener una liquidez limitada, especialmente si el fondo es cerrado, lo que significa que a los inversores les puede resultar difícil vender sus acciones.

En términos de diversificación, tanto los FII como los REIT ofrecen la oportunidad de invertir en una variedad de propiedades. Sin embargo, los FII pueden ofrecer una mayor diversificación de tipos de propiedades, ya que pueden invertir en cualquier tipo de propiedad, mientras que los REIT generalmente se centran en tipos específicos de propiedades, como propiedades comerciales o residenciales.

Al considerar los FII frente a los REIT, los inversores deben considerar sus propias necesidades y objetivos de inversión. Los FII pueden ser una buena opción para quienes buscan exención de impuestos y una mayor diversificación de tipos de propiedades. Por otro lado, los REIT pueden resultar más atractivos para quienes desean una alta liquidez y la capacidad de comprar y vender acciones fácilmente.

En conclusión, tanto los FII como los REIT ofrecen oportunidades únicas para invertir en bienes raíces. Al comprender las diferencias entre ellos, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre qué opción es mejor para sus necesidades y objetivos de inversión.

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14Cómo seleccionar fondos inmobiliarios

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