Le système financier national (SFN) est un ensemble d'institutions et d'instruments financiers qui permettent le transfert de ressources des agents économiques (ménages et entreprises) en excédent vers ceux en déficit. Les institutions qui composent le SFN sont responsables de la capture, de la distribution et de la régulation des flux de fonds dans l'économie, ainsi que de la mise en œuvre des politiques monétaires et de taux de change du gouvernement.
Le SFN est composé de deux subdivisions principales : le sous-système normatif et le sous-système opérationnel. Le sous-système normatif est responsable de la réglementation et de la supervision du système financier et est composé du Conseil monétaire national (CMN), de la Banque centrale du Brésil (BACEN) et de la Commission des valeurs mobilières (CVM). Le sous-système d'exploitation est composé d'institutions qui opèrent sur le marché financier, telles que des banques, des sociétés financières, des courtiers en valeurs mobilières, entre autres.
Le Conseil monétaire national (CMN) est l'organe suprême du SFN et sa fonction principale est de formuler la politique monétaire et de crédit, dans le but de stabiliser l'économie. Le CMN est composé du Ministre de l'Economie, du Président de la Banque Centrale et du Secrétaire Spécial aux Finances du Ministère de l'Economie. Le CMN est chargé de définir les orientations générales des politiques monétaire, de change et de crédit ; réglementer les conditions de constitution, de fonctionnement et de contrôle des institutions financières ; et limiter, chaque fois que nécessaire, les taux d'intérêt, les commissions et toute autre forme de rémunération des opérations et services bancaires ou financiers.
La Banque centrale du Brésil (BACEN) est la principale institution opérationnelle du SFN et est responsable de l'exécution des politiques définies par le CMN. Les principales fonctions de la BACEN sont l'émission de la monnaie nationale, le contrôle de l'inflation, la régulation et la supervision du système financier, la gestion du système de paiement et la fonction de dépositaire des réserves internationales du pays.
La Commission des valeurs mobilières (CVM) est l'institution chargée de réglementer et de surveiller le marché des valeurs mobilières (actions, obligations, fonds d'investissement, etc.), dans le but de protéger les investisseurs et d'assurer le fonctionnement efficace et transparent de ce marché.
Les institutions d'exploitation du SFN sont classées en institutions financières monétaires et non monétaires. Les institutions financières monétaires sont celles qui peuvent créer de la monnaie, c'est-à-dire capter des dépôts à vue et effectuer des opérations de crédit. Il s'agit notamment des banques commerciales, des banques d'investissement et des banques de développement. Les institutions financières non monétaires sont celles qui ne peuvent pas créer de monnaie, mais effectuent des opérations d'intermédiation financière. Parmi eux se trouvent des sociétés financières, des courtiers en valeurs mobilières et des négociants en valeurs mobilières.
Les institutions financières sont réglementées et supervisées par la BACEN et la CVM, selon la nature de leurs opérations. La BACEN est responsable de la surveillance des institutions financières monétaires, tandis que la CVM est responsable de la surveillance des institutions opérant sur le marché des valeurs mobilières.
En bref, le système financier national joue un rôle fondamental dans l'économie du pays, car il est chargé de canaliser les ressources des agents excédentaires vers les agents déficitaires, contribuant ainsi au développement économique. En outre, le SFN est chargé de mettre en œuvre les politiques monétaires et de taux de change du gouvernement, visant à la stabilité de l'économie.
