Le système financier national (SFN) est un ensemble d'institutions, de règles et d'instruments financiers qui facilitent le transfert de ressources des agents économiques excédentaires (épargnants) vers les agents économiques déficitaires (emprunteurs). Il joue un rôle crucial dans l'économie car il permet un flux efficace de fonds de ceux qui en ont vers ceux qui en ont besoin, contribuant ainsi à la croissance économique et à la stabilité financière.
La structure du SFN est divisée en quatre composantes principales : les organismes de réglementation, les entités de surveillance, les opérateurs de marché et les systèmes de règlement et de conservation.
1. Organismes normatifs
Les organes normatifs sont chargés d'établir les règles et les lignes directrices pour le fonctionnement du système financier. Au Brésil, les principaux organismes de réglementation sont le Conseil monétaire national (CMN), la Banque centrale du Brésil (BACEN) et la Securities and Exchange Commission (CVM).
Le CMN est l'organe suprême du système financier, chargé de formuler la politique monétaire et de crédit, dans le but de stabiliser la monnaie et de promouvoir le développement socio-économique du pays. La BACEN est chargée d'exécuter les politiques formulées par le CMN, de superviser les institutions financières et d'assurer le fonctionnement efficace du système. La CVM est chargée de réglementer et de superviser le marché des valeurs mobilières, de protéger les investisseurs et d'assurer la transparence et l'intégrité du marché.
2. Entités de contrôle
Les entités de contrôle sont chargées d'inspecter et de superviser les activités des institutions financières, en veillant à leur conformité avec les règles et réglementations établies par les organismes de réglementation. Les principales entités de contrôle sont la BACEN et la CVM, mentionnées ci-dessus, et la Surintendance des Assurances Privées (SUSEP).
SUSEP est chargé de superviser le marché de l'assurance, des pensions privées ouvertes, de la capitalisation et de la réassurance, en assurant la protection des assurés et la stabilité du marché.
3. Opérateurs du marché
Les opérateurs de marché sont les institutions financières qui effectuent l'intermédiation financière. Ils comprennent les banques commerciales, les banques d'investissement, les sociétés de crédit, de financement et d'investissement, les courtiers en valeurs mobilières, les courtiers en valeurs mobilières, les compagnies d'assurance, entre autres.
Ces institutions sont chargées de récupérer les ressources des épargnants et de les prêter aux emprunteurs, en facturant un taux d'intérêt pour le service. Ils fournissent également une variété de services financiers tels que la gestion des investissements, le conseil financier, l'assurance, entre autres.
4. Systèmes de règlement et de garde
Les systèmes de règlement et de conservation sont responsables de l'enregistrement, de la compensation et du règlement des transactions financières effectuées sur le marché. Ils garantissent la sécurité et l'efficacité des transactions financières, réduisent le risque de contrepartie et facilitent la circulation des fonds entre les acteurs du marché.
Au Brésil, les principaux systèmes de règlement et de conservation sont le Clearing and Custody Clearinghouse (CETIP), la Brazilian Clearing and Custody Company (CBLC) et la Active Market Operator Society (SOMA).
En bref, la structure du système financier national est complexe et multiforme, impliquant une variété d'institutions et de mécanismes qui travaillent ensemble pour faciliter l'intermédiation financière et promouvoir la stabilité financière. Pour ceux qui préparent des appels d'offres publics dans le domaine financier, il est essentiel d'avoir une solide compréhension de cette structure et de son fonctionnement.
