Prazos médios no Capital de Giro: como calcular PME, PMR e PMP

O que são PME, PMR e PMP (e por que eles importam no dia a dia)

PME, PMR e PMP são indicadores de prazo médio (em dias) que transformam saldos e movimentações do seu negócio em uma medida comparável: tempo. Eles ajudam a responder, com números, perguntas como: quantos dias o estoque fica parado, quanto tempo demora para o cliente pagar e em quantos dias você paga fornecedores.

• PME (Prazo Médio de Estoque): dias, em média, que um item permanece em estoque até ser consumido/vendido.
• PMR (Prazo Médio de Recebimento): dias, em média, entre a venda a prazo e o recebimento.
• PMP (Prazo Médio de Pagamento): dias, em média, entre a compra a prazo e o pagamento ao fornecedor.

Esses prazos precisam ser calculados com dados consistentes e no mesmo período (mês, trimestre, ano). A maior fonte de erro é misturar bases diferentes (ex.: saldo final com consumo do mês, vendas totais com contas a receber de vendas a prazo).

Padronização do período: regra de ouro antes de calcular

1) Escolha um período e mantenha tudo nele

Defina se você vai calcular mensal, trimestral ou anual. Para gestão, o mais comum é mensal (com análise de tendência em 3 a 6 meses).

• Mensal: use saldos médios do mês e fluxos do mês (CMV/consumo do mês, vendas a prazo do mês, compras a prazo do mês).
• Trimestral: use saldos médios do trimestre e fluxos do trimestre.

2) Converta tudo para “dias” do período

Você precisa do número de dias do período para transformar giro em prazo:

• Mês: use 30 (padrão) ou dias corridos do mês (28–31), mas seja consistente.
• Trimestre: 90 (padrão) ou dias corridos do trimestre.

Boa prática: para comparabilidade, muitas empresas usam 30/90/360 (mês/trimestre/ano). Se usar dias corridos, documente.

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Quais dados você precisa (e de onde tirar)

PME (Estoque)

• Estoque médio do período (R$): do ERP/contabilidade/relatório de estoque.
• CMV (comércio) ou Consumo de materiais (indústria/serviços com insumos) do período (R$): DRE/relatório de custos.

PMR (Clientes / Contas a Receber)

• Contas a receber médias do período (R$): aging/relatório de duplicatas/contas a receber.
• Vendas a prazo do período (R$): faturamento a prazo (não incluir vendas à vista).

PMP (Fornecedores / Contas a Pagar)

• Contas a pagar médias do período (R$): relatório de contas a pagar/fornecedores.
• Compras a prazo do período (R$): compras faturadas a prazo (não incluir compras à vista).

Observação importante: “contas a pagar” pode incluir impostos, folha, aluguel e outros. Para PMP de fornecedores, você deve decidir se o indicador será apenas fornecedores ou todas as obrigações operacionais. O mais comum é calcular PMP de fornecedores (mais comparável com compras a prazo) e, separadamente, acompanhar impostos/folha com seus próprios prazos.

Como calcular saldos médios (evite o erro do “saldo final”)

Prazo médio usa saldo médio, não saldo final. O saldo final pode estar distorcido por sazonalidade (ex.: compra grande no último dia do mês).

Média simples (mais usada e fácil)

Para um mês:

Saldo médio = (Saldo inicial do mês + Saldo final do mês) / 2

Para um trimestre (opção 1):

Saldo médio trimestral = (Saldo inicial do trimestre + Saldo final do trimestre) / 2

Para um trimestre (opção 2, mais precisa):

Saldo médio trimestral = (Média dos saldos finais de cada mês do trimestre)

Média diária (mais precisa quando há muita oscilação)

Se o seu ERP permite extrair saldos diários:

Saldo médio = soma dos saldos diários / número de dias

Boa prática: use média simples como padrão e migre para média diária quando houver grande variação (varejo sazonal, compras concentradas, faturamento irregular).

Fórmulas: PME, PMR e PMP (com a mesma lógica)

A lógica é sempre:

Prazo médio (dias) = (Saldo médio / Fluxo do período) × Dias do período

PME (Prazo Médio de Estoque)

Comércio (usando CMV):

PME = (Estoque médio / CMV do período) × Dias do período

Indústria (usando consumo de materiais ou custo de produção apropriado):

PME = (Estoque médio / Consumo do período) × Dias do período

PMR (Prazo Médio de Recebimento)

PMR = (Contas a receber médias / Vendas a prazo do período) × Dias do período

PMP (Prazo Médio de Pagamento)

PMP = (Contas a pagar médias / Compras a prazo do período) × Dias do período

Nota: se “Contas a pagar” incluir impostos e você usar “Compras a prazo” como denominador, o PMP pode ficar artificialmente alto. Ajuste o numerador para “Fornecedores” (ou ajuste o denominador para incluir as obrigações que compõem o contas a pagar).

Passo a passo prático com números (exemplo mensal)

Suponha que você vai calcular para um mês padrão de 30 dias.

1) Calcular o estoque médio

Dados do mês:

• Estoque inicial: R$ 180.000
• Estoque final: R$ 220.000
• CMV do mês: R$ 300.000

Estoque médio:

(180.000 + 220.000) / 2 = 200.000

PME:

PME = (200.000 / 300.000) × 30 = 20 dias

2) Calcular contas a receber médias e PMR

Dados do mês:

• Contas a receber inicial: R$ 140.000
• Contas a receber final: R$ 160.000
• Vendas a prazo do mês: R$ 400.000

Contas a receber médias:

(140.000 + 160.000) / 2 = 150.000

PMR:

PMR = (150.000 / 400.000) × 30 = 11,25 dias

Interpretação operacional: em média, você recebe em ~11 dias após vender a prazo (considerando o mix de prazos e atrasos do mês).

3) Calcular contas a pagar médias e PMP

Dados do mês:

• Contas a pagar (fornecedores) inicial: R$ 90.000
• Contas a pagar (fornecedores) final: R$ 110.000
• Compras a prazo do mês: R$ 240.000

Contas a pagar médias:

(90.000 + 110.000) / 2 = 100.000

PMP:

PMP = (100.000 / 240.000) × 30 = 12,5 dias

Boas práticas de coleta de dados (para não “contaminar” o cálculo)

Separar “a prazo” de “total”

• PMR: use vendas a prazo no denominador. Se usar vendas totais (à vista + a prazo), o PMR tende a ficar menor do que a realidade.
• PMP: use compras a prazo. Se usar compras totais, o PMP tende a ficar menor (porque compras à vista “apertam” o denominador sem gerar contas a pagar).

Definir claramente o que entra em “contas a pagar”

Escolha uma regra e mantenha:

• PMP Fornecedores: incluir apenas títulos de fornecedores (matéria-prima, mercadorias, serviços diretamente ligados à operação).
• PMP Obrigações operacionais: incluir fornecedores + impostos + fretes + outras obrigações recorrentes. Nesse caso, o denominador não pode ser só “compras a prazo”; precisa refletir o total que gera essas obrigações (ex.: compras + tributos do período etc.).

Tratar impostos corretamente (erro comum)

Dois problemas frequentes:

• Ignorar impostos dentro do contas a pagar e ainda assim usar o saldo total do contas a pagar: isso distorce o PMP.
• Incluir impostos no contas a pagar mas usar “compras a prazo” como denominador: o PMP fica inflado.

Prática recomendada: mantenha uma coluna “Fornecedores” separada de “Impostos a recolher” e calcule prazos separados.

Evitar “picos” de fim de mês

• Se você compra muito no último dia do mês, o saldo final de estoque e contas a pagar sobe e a média simples pode ficar enviesada.
• Nesse caso, use média diária ou média dos saldos semanais.

Conferir consistência entre relatórios

• Contas a receber do relatório financeiro deve bater com o balancete/razão (quando aplicável).
• CMV/consumo deve estar no mesmo regime (competência) do período analisado.

Modelo de planilha (estrutura pronta para copiar)

Abaixo um modelo simples (mensal). Você pode replicar por mês em linhas.

Modelo alternativo: planilha com colunas por mês

Para acompanhar tendência, uma estrutura comum é:

Colunas: Jan | Fev | Mar | ... | Dez   (para cada uma das linhas: Estoque médio, CMV, PME, CR médio, Vendas a prazo, PMR, AP médio, Compras a prazo, PMP)

Dica: mantenha uma aba “Dicionário” explicando o que entra em cada linha (ex.: “Vendas a prazo = faturamento com condição diferente de à vista”).

Checklists de validação (para evitar erros comuns)

Checklist 1 — Validação de período

• Todos os fluxos (CMV/consumo, vendas a prazo, compras a prazo) são do mesmo mês?
• Os saldos inicial e final correspondem exatamente ao início e fim do período?
• O número de dias usado é consistente ao longo dos meses?

Checklist 2 — Validação de base “a prazo”

• PMR: vendas a prazo excluem vendas à vista e antecipações?
• PMR: contas a receber incluem apenas títulos de clientes (sem adiantamentos indevidos)?
• PMP: compras a prazo excluem compras à vista?

Checklist 3 — Validação de médias

• Você usou média (inicial+final)/2 e não apenas saldo final?
• Se houve pico no fim do mês, você avaliou usar média diária/semanal?

Checklist 4 — Validação de impostos e classificações

• O contas a pagar usado no PMP é somente fornecedores (ou, se não for, o denominador foi ajustado)?
• Impostos a recolher estão separados e conferidos?
• Fretes/serviços estão classificados de forma consistente (fornecedor vs despesa)?

Checklist 5 — Testes rápidos de plausibilidade

• PME muito alto (ex.: > 120 dias) faz sentido para seu tipo de produto? Pode indicar CMV subestimado ou estoque superavaliado.
• PMR muito baixo (ex.: 1–2 dias) em negócio que vende a prazo pode indicar que você usou vendas totais (incluindo à vista).
• PMP muito alto pode indicar inclusão de impostos/folha no contas a pagar com denominador de compras.

Erros comuns e como corrigir (com exemplos rápidos)

Erro 1: usar vendas totais no PMR

Exemplo: CR médio = 150.000. Vendas totais = 800.000, vendas a prazo = 400.000, dias = 30.

• Errado: (150.000/800.000)*30 = 5,6 dias
• Certo: (150.000/400.000)*30 = 11,25 dias

Erro 2: usar saldo final em vez de médio

Exemplo: estoque final subiu por compra no último dia. Estoque final = 300.000, estoque inicial = 100.000, CMV = 300.000, dias = 30.

• Errado (saldo final): (300.000/300.000)*30 = 30 dias
• Certo (médio): ((100.000+300.000)/2 / 300.000)*30 = 20 dias

Erro 3: PMP com contas a pagar “cheio” e compras a prazo “só mercadoria”

Se o contas a pagar inclui impostos a recolher, o numerador fica maior sem que o denominador reflita isso. Corrija separando “Fornecedores” e calculando PMP apenas com fornecedores, ou criando um indicador de prazo para impostos.