Les fonds immobiliers, également appelés FII, sont des fonds d'investissement destinés à investir dans des projets immobiliers. Ils constituent un moyen d’investir sur le marché immobilier sans avoir besoin d’acheter un bien immobilier. Les FII sont constitués comme des « copropriétés fermées », où il n'est pas possible de racheter des actions avant la fin de la durée du fonds.
L'investissement dans les FII s'effectue par l'achat de quotas qui, à leur tour, représentent une fraction des capitaux propres du fonds. Les quotas sont négociés en bourse, comme s'il s'agissait d'actions d'entreprises. De cette manière, l'investisseur peut acheter et vendre des actions de FII sur le marché secondaire, c'est-à-dire en bourse, par l'intermédiaire d'un courtier.
Les FII sont gérés de manière professionnelle par une institution financière, qui est responsable de prendre les décisions d'investissement pour le fonds. Cette gestion est rémunérée par une commission de gestion, prélevée sur les capitaux propres du fonds. De plus, certains FII facturent également une commission de performance, qui constitue une rémunération supplémentaire pour le gestionnaire si le fonds atteint une certaine performance.
Les revenus des FII proviennent de la location de biens immobiliers, de la vente de biens immobiliers, des dividendes des actions de sociétés immobilières, entre autres. Ces bénéfices sont distribués aux actionnaires sous forme de dividendes, généralement sur une base mensuelle. La rentabilité d'un FII est donnée par la somme des dividendes reçus et de l'appréciation des actions du fonds.
Les FII sont un moyen de diversifier les investissements, car ils permettent d'accéder à différents types de biens immobiliers (résidentiel, commercial, logistique, etc.), à différentes zones géographiques et à différents segments du marché immobilier (construction, location, vente, etc). De plus, les FII ont une plus grande liquidité que l'immobilier, car les actions peuvent être vendues en bourse à tout moment.
D’un autre côté, les FII comportent également des risques. Le principal est le risque de marché, c'est-à-dire la possibilité de dévalorisation des actions du fonds. Cela peut se produire pour plusieurs raisons, telles que la détérioration de l'économie, la hausse des taux d'intérêt, la vacance des propriétés du fonds, entre autres. À cela s'ajoutent le risque de crédit, c'est-à-dire la possibilité que les locataires ne paient pas leur loyer, et le risque de gestion, c'est-à-dire la possibilité que le gestionnaire du fonds prenne des décisions d'investissement inappropriées.
En plus des FII, il existe d'autres types d'investissements immobiliers, tels que l'achat direct de biens immobiliers, l'achat d'actions de sociétés immobilières et l'achat de titres de créance immobiliers. Chacun de ces investissements a ses caractéristiques, ses avantages et ses inconvénients, et doit être choisi en fonction du profil et des objectifs de l'investisseur.
Le marché des valeurs mobilières est un segment du marché financier où sont négociés les titres de créance, qui sont des instruments financiers représentant un prêt. L'investisseur qui achète une obligation prête de l'argent à l'émetteur de l'obligation, qui peut être un gouvernement, une société ou une institution financière. En échange, l'investisseur reçoit le droit de recevoir le montant emprunté à l'avenir, majoré des intérêts.
Les titres de créance peuvent être à court terme (avec une échéance allant jusqu'à un an), à moyen terme (avec une échéance comprise entre un et cinq ans) ou à long terme (avec une échéance supérieure à cinq ans). Ils peuvent être préfixés (où le taux d'intérêt est fixé au moment de l'achat de l'obligation) ou post-fixes (où le taux d'intérêt est fixé en fonction d'un indice d'inflation ou du taux d'intérêt de base).
Le marché obligataire est une forme de financement pour les États et les entreprises. Pour les investisseurs, il s’agit d’une façon d’investir de l’argent dans l’espoir de recevoir un rendement dans le futur. Cependant, comme tout investissement, l'achat de titres de créance comporte des risques, tels que le risque de crédit (possibilité que l'émetteur du titre ne paie pas le montant emprunté) et le risque de marché (possibilité que la valeur du titre se déprécie).
En résumé, les FII et le marché obligataire sont des formes d'investissement qui peuvent apporter des rendements attractifs aux investisseurs. Cependant, ils comportent aussi des risques et doivent être choisis en fonction du profil et des objectifs de chaque investisseur. De plus, il est important de garder à l'esprit que pour réussir en matière d'investissement, il faut étudier, planifier et discipliner.
