El Sistema Financiero Nacional (SFN) es un conjunto de instituciones, normas e instrumentos financieros que facilitan la transferencia de recursos de los agentes económicos excedentarios (ahorradores) a los agentes económicos deficitarios (prestatarios). Desempeña un papel crucial en la economía, ya que permite el flujo eficiente de fondos de quienes los tienen a quienes los necesitan, lo que contribuye al crecimiento económico y la estabilidad financiera.
La estructura de la SFN se divide en cuatro componentes principales: organismos reguladores, entidades de supervisión, operadores del mercado y sistemas de liquidación y custodia.
1. Organismos normativos
Los cuerpos normativos son los encargados de establecer las reglas y lineamientos para el funcionamiento del sistema financiero. En Brasil, los principales organismos reguladores son el Consejo Monetario Nacional (CMN), el Banco Central de Brasil (BACEN) y la Comisión de Bolsa y Valores (CVM).
El CMN es el máximo órgano del sistema financiero, encargado de formular la política cambiaria y crediticia, con el objetivo de estabilizar la moneda y promover el desarrollo socioeconómico del país. BACEN es responsable de ejecutar las políticas formuladas por el CMN, supervisar las instituciones financieras y asegurar el funcionamiento eficiente del sistema. La CVM es responsable de regular y supervisar el mercado de valores, proteger a los inversores y garantizar la transparencia e integridad del mercado.
2. Entidades de Supervisión
Los órganos de control son los encargados de inspeccionar y supervisar las actividades de las entidades financieras, velando por el cumplimiento de las normas y reglamentos establecidos por los órganos reguladores. Los principales entes supervisores son el BACEN y la CVM, mencionados anteriormente, y la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP).
La SUSEP es responsable de supervisar el mercado de seguros, pensiones privadas abiertas, capitalización y reaseguros, velando por la protección de los asegurados y la estabilidad del mercado.
3. Operadores del Mercado
Los operadores del mercado son las instituciones financieras que realizan la intermediación financiera. Incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, sociedades de crédito, finanzas e inversión, corredores de bolsa, agentes de valores, compañías de seguros, entre otros.
Estas instituciones se encargan de captar los recursos de los ahorradores y prestarlos a los prestatarios, cobrando una tasa de interés por el servicio. También brindan una variedad de servicios financieros como administración de inversiones, consultoría financiera, seguros, entre otros.
4. Sistemas de Liquidación y Custodia
Los sistemas de liquidación y custodia son los encargados de registrar, compensar y liquidar las operaciones financieras que se realizan en el mercado. Garantizan la seguridad y eficiencia de las transacciones financieras, reduciendo el riesgo de contraparte y facilitando el flujo de fondos entre los participantes del mercado.
En Brasil, los principales sistemas de liquidación y custodia son la Cámara de Compensación y Custodia (CETIP), la Sociedad Brasileña de Compensación y Custodia (CBLC) y la Sociedad Operadora Activa del Mercado (SOMA).
En resumen, la estructura del Sistema Financiero Nacional es compleja y multifacética, involucrando una variedad de instituciones y mecanismos que trabajan en conjunto para facilitar la intermediación financiera y promover la estabilidad financiera. Para quienes se preparan para licitaciones públicas en el área financiera, es esencial tener una comprensión sólida de esta estructura y cómo funciona.
